在多重利好因素的推動(dòng)下，今年以來(lái)市場(chǎng)上演估值修復(fù)行情，這主要是對(duì)去年下半年極端行情的撥亂反正。目前市場(chǎng)估值修復(fù)已基本完成，未來(lái)市場(chǎng)炒作邏輯會(huì)重新回到經(jīng)濟(jì)基本面上。
部分和宏觀經(jīng)濟(jì)基本面相關(guān)性不太緊密的公司，由于其行業(yè)景氣仍處于上升階段，預(yù)計(jì)將有好的表現(xiàn)，市場(chǎng)由此將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，投資新興科技行業(yè)，需要把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。過(guò)去幾個(gè)月來(lái)，云計(jì)算、半導(dǎo)體、人工智能等相關(guān)個(gè)股大漲，盡管一些科技股的估值看上去較貴，但其高估值與其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力以及未來(lái)的發(fā)展空間是越來(lái)越匹配，長(zhǎng)期來(lái)看依然值得關(guān)注。（華商基金）