本周，A股將迎來一季度的收官?；仡櫼患径?，A股迎來久違的大反彈，滬指等主要指數(shù)漲幅均超過兩成。展望二季度市場，大多機(jī)構(gòu)發(fā)布策略報告認(rèn)為，經(jīng)歷了一季度的大漲后，二季度市場將面臨上市公司盈利的考驗，預(yù)計大盤將維持震蕩走勢，建議關(guān)注科技成長股。
二季度將維持震蕩
對于市場擔(dān)憂的盈利回落，廣發(fā)證券首席策略分析師戴康認(rèn)為，全年A股非金融企業(yè)盈利增速預(yù)測由-8.4%上調(diào)至-5.6%，盈利底部不遲于三季度出現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板盈利底部已出現(xiàn)。二季度A股市場進(jìn)入震蕩調(diào)整，回調(diào)提供較好的配置機(jī)會。
展望二季度市場，上海證券預(yù)計，二季度滬指核心波動區(qū)間：2800點(diǎn)-3200點(diǎn)。
聯(lián)訊證券認(rèn)為，一季度行情主要是風(fēng)險偏好提升帶來的普漲，重要的是倉位；二季度國內(nèi)外因素對沖之下，風(fēng)險偏好將趨于中性，盈利預(yù)期的變化將使行情趨于分化，重點(diǎn)則在于選股。滬指短期將在2900-3200構(gòu)筑平臺，為進(jìn)一步的上攻積蓄力量。經(jīng)濟(jì)增長動能的切換以及金融供給側(cè)改革的推進(jìn)為長期的慢牛奠定基礎(chǔ)。
愛建證券認(rèn)為，未來幾個季度業(yè)績增速難以改善估值水平的壓力。一季度市場交易性機(jī)會為主，主題性機(jī)會得到充分的發(fā)揮，二季度預(yù)計逐漸回歸理性，基本面將重新回歸到市場視野。因此二季度的主要策略是安全為主交易為輔。
對于二季度市場，前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍較為樂觀。他分析稱，"二季度隨著一些利空因素逐步消除，特別是在二季度貿(mào)易談判上有望達(dá)成框架性協(xié)議，進(jìn)一步消除市場擔(dān)憂，A股市場或?qū)⒊霈F(xiàn)第二波上升。"
看好科技成長股
在具體投資策略上，上海證券認(rèn)為，需要區(qū)別對待外資主導(dǎo)的白馬股與游資主導(dǎo)的題材股，從一季度的陣地戰(zhàn)轉(zhuǎn)向二季度的游擊戰(zhàn)。二季度重點(diǎn)行業(yè)與主題：氫能源、海工裝備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、區(qū)域振興。
對于板塊，戴康則表示，戰(zhàn)略性看好成長板塊尤其是科技股，行業(yè)配置從金融供給側(cè)改革的供需兩端配置成長（電子、計算機(jī)、軍工）和券商，如果二季度實(shí)體預(yù)期改善，則配置民企+先進(jìn)制造（電氣設(shè)備、化工、通用機(jī)械），主題投資包括5G、AI板塊。
“二季度更多的是要選擇前期漲幅不大而同時估值具有優(yōu)勢的行業(yè)板塊。”愛建證券認(rèn)為，整體來看基建相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈來看，鋼鐵、建筑材料以及上游的采掘等都具有良好的業(yè)績增速和估值水平。環(huán)保以及園林建設(shè)同樣受益于政府投資的預(yù)期樂觀以及鄉(xiāng)村振興的推進(jìn)，作為公用事業(yè)雖然增速難以高速增長，但是良好的估值水平和發(fā)展前景也是配置的重要組成。旅游等休閑服務(wù)行業(yè)是業(yè)績增長、估值和股價表現(xiàn)穩(wěn)定的行業(yè)，依然值得配置。不過，投資者應(yīng)首選倉位的控制來保證安全的需求，其次才是行業(yè)的選擇。
渤海證券中小盤組認(rèn)為，二季度重點(diǎn)關(guān)注信息安全行業(yè)和相關(guān)的細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)。信息安全行業(yè)具有成長空間大，具有長期的成長邏輯，以及隨著各種政策的實(shí)施和國家對信息安全自主可控的日益重視，信息安全行業(yè)有望迎來長期的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。（陳燕青）