周三兩市溫和放量、震蕩上揚，三大股指漲幅均超過1%。上證綜指收漲1.35%報2602.78點，深證成指漲1.46%報7482.83點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.24%報1275.57點，上證50漲1.47%報2451.12點。兩市全天成交逾3100億元，環(huán)比小幅增加39億元。盤面看稀土、基建、半導(dǎo)體及次新漲幅居前，藍籌板塊有所企穩(wěn)回升，券商板塊沖高受阻，調(diào)整壓力顯現(xiàn)。縱觀10月各大股指均出現(xiàn)及較大跌幅，上證綜指月跌7.75%，深證成指跌近11%，創(chuàng)2016年1月以來最大月跌幅，創(chuàng)業(yè)板指跌9.62%，深成指及創(chuàng)業(yè)板指均連跌7月。
消息面：中共中央政治局召開會議，指出要圍繞資本市場改革，加強制度建設(shè)，激發(fā)市場活力，促進資本市場長期健康發(fā)展；習(xí)主席強調(diào)推動新一代人工智能健康發(fā)展；谷歌拿下全球首個政府許可，完全無人駕駛汽車正式上路；工信部公布2018年大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展試點示范項目，包括浪潮大數(shù)據(jù)與管理系統(tǒng)、騰訊慧聚大數(shù)據(jù)平臺等；中證指數(shù)公司將發(fā)布中證人工智能產(chǎn)業(yè)等多個指數(shù)；中國10月官方制造業(yè)PMI為50.2，創(chuàng)2016年7月以來新低，預(yù)期50.6，前值50.8。
近期政策利好持續(xù)釋放，市場底部伴隨回購新政逐步落實，增量資金有望改變市場供需弱平衡狀態(tài)，股指一旦有效放量站穩(wěn)20日均線，月線級別反彈值得期待。
技術(shù)面：各大股指均處于日線MACD低位金叉，溫和放量反彈，20日均線有效站穩(wěn)可視為階段底部構(gòu)筑成功。
操作建議：短期延續(xù)溫和放量反彈，近期市場活躍度提升，券商--汽配--稀土--醫(yī)藥--機械板塊輪動顯示盤面賺錢效應(yīng)開始擴散，尤其是次新板塊企穩(wěn)帶來明顯情緒指標修復(fù)，隨著白馬藍籌10月初以來放量殺跌后，滬深股通北向資金本周凈流入87億元，白馬股的企穩(wěn)封殺進一步下跌空間。市場底部伴隨回購新政逐步落實，增量資金有望改變市場供需弱平衡狀態(tài)，股指一旦有效放量站穩(wěn)20日均線，月線級別反彈值得期待。短線適度關(guān)注：人工智能、云計算、無人駕駛、5G等科技成長股。
關(guān)注公司：000977浪潮信息，浪潮大數(shù)據(jù)與管理系統(tǒng)入選工信部公布2018年大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展試點示范項目。
核心看點：
1、根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2018年二季度，全球云服務(wù)器銷售額和出貨量為11億美元和17.4萬臺，相比去年同期分別增長6.5億美元和7.7萬臺，分別占市場總增量的30.7%和30.8%。公司是全球云服務(wù)器強勁增長的最主要受益者之一，2018年二季度在全球云服務(wù)器出貨量的份額為22%，繼續(xù)蟬聯(lián)全球第一。受益云服務(wù)器強勁增長的推動，2018年二季度，公司在全球服務(wù)器市場份額進一步增長至9.1%，位居全球第三；在國內(nèi)服務(wù)器市場份額為29.1%，持續(xù)保持國內(nèi)市場第一，公司在國內(nèi)服務(wù)器行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。公司三季度營收持續(xù)高速增長：根據(jù)公司2018年三季報，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入335.96億元，同比增長102.62%。分季度看，公司一、二、三季度分別實現(xiàn)營收76.08億元、115.46億元、144.42億元，同比增速分別為96.50%、120.84%、93.04%。公司今年前三個季度營收持續(xù)高速增長，營收增速均在90%以上，體現(xiàn)了公司服務(wù)器業(yè)務(wù)的高景氣度。
2、風(fēng)險提示：（一）中美貿(mào)易摩擦升級影響公司采購 Intel CPU的風(fēng)險：公司的 X86服務(wù)器基本都是要采購美國 Intel公司的 CPU，如果中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級，將有可能影響到公司對于 Intel CPU的采購，從而影響公司服務(wù)器業(yè)務(wù)的發(fā)展；（二）公司在國內(nèi) CSP行業(yè)市占率下降的風(fēng)險：當前，公司在國內(nèi) CSP行業(yè)市占率高，有力拉動了公司營收的增長。但是，國內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對服務(wù)器供應(yīng)商產(chǎn)品和技術(shù)能力的要求很高，如果公司未來不能持續(xù)保持服務(wù)器產(chǎn)品和技術(shù)的先進性，或者不能持續(xù)保持跟互聯(lián)網(wǎng)客戶的緊密協(xié)同，公司在國內(nèi) CPS行業(yè)市占率存在下降的風(fēng)險；（三）公司海外業(yè)務(wù)的發(fā)展不達預(yù)期。
（來源平安證券10月31日公司研究報告“營收持續(xù)高速增長，國內(nèi)服務(wù)器行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固”）
（以上分析僅供參考、據(jù)此投資風(fēng)險自擔(dān)）
劉剛
太平洋證券零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理；財富管理中心副總經(jīng)理
上海第一財經(jīng)、武漢經(jīng)廣、山東經(jīng)廣特邀評論員；
太平洋證券首席投資顧問；
上海企業(yè)經(jīng)營師協(xié)會會員、高級經(jīng)營師；
歷任溫州開元集團、溫州滬川集團、云南金暉投資集團金融投資顧問；
云南中綠文德、上海天凈環(huán)保科技有限公司投資顧問；
上海玖哥資本投資顧問；
從事金融行業(yè)研究17年以上；
執(zhí)業(yè)注冊編號：S1190614030001